Cette caricature représente les principales personnalités du Second Empire à la manière d'une parade foraine devant la billetterie du "théâtre Badinguet", un théâtre de foire dont l'écriteau est surmonté d'une oie. Badinguet est le surnom satirique donné à l'empereur Napoléon III. Sur l'estrade précédant l'entrée, le Duc de Morny en "Monsieur Loyal" fait notamment danser Badinguet afin d'attirer les passants. Derrière lui, "Badinguet Napoléon III" et l'"impératrice Eugénie" attendent les visiteurs, près de leur fils le "Prince impérial le Gosse", c'est-à-dire Louis Napoléon Bonaparte né en 1856. A gauche, "Baroche ministre", travesti en femme, esquisse un pas de danse. A ses côtés, l'homme au crâne dégarni et plus âgé est "Mocquard Secrétaire et chef de cabinet de Napoléon III". Accoudé à la balustrade, le "M[aréch]al Magnan" tient un tricorne. Le "M[aréch]al Arnaud" joue du tambour. Un singe habillé et coiffé d'un chapeau à plume, "Jocko", est perché en haut d'un montant de la balustrade. A l'arrière-plan, "Billault" et "Achille Fould Ministre des Finances" portant des habits de fanfare jouent du cor et de l'euphonium. A droite, "Marguerite Bellanger Favorite de Napoléon III" en costume de scène attend, ainsi que le "G[énér]al Palikao", "Devienne" (pouvant correspondre à Adrien Marie Devienne), l'imposant "Maupas Ministre de la police" et "Troplong Président du Sénat", affublé d'un chapeau haut de la Comedia dell'arte.

Sur la devanture du théâtre figurent les inscriptions suivantes, de gauche à droite : "Loterie du lingot d'or" ; "Soupières électorales" la soupière portant la mention "Oui", étant flanquée de deux oies, et surmontant l'inscription "Deux décembre" ; "Guerre au Mexique" sous le dessin de deux hommes se battant à l'épée ; "Jeu du casse-tête" ; "Couronnement de l'édifice" ; "Emprunt".